Подконтрольный Игорю Зюзину «Мечел»
продал часть своих ферросплавных активов почти на 1 млрд дешевле, чем когда-то
их купил. Хотя сделка и позволит компании снизить долговую нагрузку,
одновременно ей грозит бумажными убытками. «Мечел» можно поздравить с первой
успешной продажей актива. Если до этого горнорудный холдинг продавал заводы и
компании едва ли не по «несколько долларов за штуку», то теперь эта тенденция
сломлена. В четверг компания Игоря Зюзина объявила о подписании соглашения о
продаже двух ферросплавных активов — обогатительного комбината «Восход» в
Казахстане и «Тихвинского ферросплавного завода» в России — турецкой Yildirim
Group. Сумма сделки — 425 млн долларов. В ближайшее время стороны обратятся к
регулирующим органам России и Казахстана для одобрения сделки. Консультантами «Мечела» при продаже выступили Societe Generale Corporate and Investment Bank, ING
Bank и Dechert LLP. ОАО «Мечел» основано в 2003 году.
Бенефициаром компании является председатель совета директоров Игорь Зюзин,
контролирующий около 65% ее капитала. Акции торгуются на Московской и
Нью-йоркской фондовых биржах. «Мечел» — диверсифицированный горнорудный
холдинг. Основной бизнес — добыча коксующегося угля и производство стали. По
итогам 2012 года выручка составила 11,3 млрд долларов, чистый убыток — 1,7 млрд
долларов. Слухи о продаже ферросплавных
предприятий компании появились на рынке еще весной. По неофициальным данным,
активами интересовался сырьевой трейдер Glencore и казахская горнорудная
компания ENRC. Первоначально предполагалось, что компания пустит с молотка не
только казахский ГОК «Восход» и Тихвинский ферросплавный завод, но и Шевченковское
месторождение никелевых руд, Братский завод ферросплавов и группу
«ЮжУралНикель». Всего по итогам 2012 года на этих активах было произведено 78
тысяч тонн ферросилиция, 70 тысяч тонн хрома и 11 тысяч тонн никеля. Все эти активы очень разнородны и слабо
связаны между собой. Найти на них покупателя очень сложно, и турецкая компания
выбрала площадки, способные дать синергию от их взаимодействия. Дополнительная
сложность при продаже никелевых заводов заключается в их высокой себестоимости
производства, и при нынешней цене на этот металл они фактически работают в
убыток. Примечательно, что за все эти активы
«Мечел» несколько лет назад заплатил около 1,5 млрд долларов. «Хотя сама по
себе сделка позитивна, но одновременно она снижает надежду владельцев «префов»
на дивиденды. Из-за того, что компании придется списать около 1 млрд долларов
от обесценивания активов, высоки шансы что этот год вновь закончится бумажными
убытками», — допускает аналитик БКС Олег Петропавловский. Что немаловажно для «Мечела», вся сумма
будет оплачена деньгами. «Средства, которые компания получит от сделки,
позволят сократить долговую нагрузку и продолжить работу по финансированию
приоритетных направлений развития группы», — цитирует «Мечел» в пресс-релизе
своего генерального директор Евгения Михеля. Среди российских угольщиков у
горнорудного холдинга сейчас самая высокая долговая нагрузка. Компания должна
кредиторам 9,6 млрд долларов, что более чем в пять раз превосходит ее годовую
EBITDA. Доход от продажи позволит сократить чистый долг компании почти на 5%. За последний год «Мечел» ради снижения
долга уже продал ряд активов: сталелитейные заводы в Румынии, Великобритании и
Украине, электростанции в Болгарии. Однако все эти сделки не принесли компании
значительных доходов. Например, энергетический бизнес в Болгарии был продан за
35 млн долларов, а за заводы в Румынии «Мечел» и вовсе выручил символические 70
долларов. По итогам торгов на Московской бирже
акции «Мечела» выросли на 2,8%, «префы» — на 3,5% Что касается турецкой Yildirim Group, то
приобретенные активы позволят ей повысить производственные мощности до 2,5 млн
тонн ферросплавов в год. «Добавление «Тихвинского ферросплавного завода» к
существующим заводам позволит Yildirim стать одним из главных мировых игроков в
производстве высокоуглеродистого феррохрома с полной производственной мощностью
520 тыс. тонн в год», — рассчитывают представители компании.
BFM.ru 02.08.2013 |