Вопреки ожиданиям потребителей, снижение
цен на австралийский твердый коксующийся уголь в конце марта не переросло в
тенденцию.
Котировки материала закрепились на
уровне недельной давности, несмотря на то, что спотовые сделки практически не
заключаются. Высококачественный твердый коксующийся уголь (зольность - 7%,
влажность - 7-9%, сера - 0,5%, летучие - 17-20%) австралийского происхождения
оценивается в $329-331/т FOB Hay Point. Кроме того, отдельные предложения
указанного материала вернулись к $332/т FOB, что лишь подчеркивает
первостепенность спекулятивного фактора в ценовой политике австралийских поставщиков.
Полумягкий коксующийся уголь (зольность - 9%, влажность - 10-11%, сера - 0,6%,
летучие - 32%), как и в марте, доступен в среднем по $237/т FOB Hay Point;
уголь марки PCI (зольность - 9%, влажность - 10-11%, сера - 0,6%, летучие -
25-32%) - по $240-245/т FOB Dalrymple Bay.
В начале апреля ряды экспортеров,
законтрактовавших твердый коксующийся уголь на II квартал (Anglo American и Rio
Tinto - по $330/т FOB австралийские порты) пополнил Wesfarmers, согласовавший
цену на уровне $328/т FOB. Однако переговоры между крупнейшим мировым
поставщиком коксующегося угля BHP Billiton и японскими сталепроизводителями до
сих пор не завершены, что лишь усугубляет рыночную неопределенность.
Настроения большинства импортеров,
находящихся в сырьевой зависимости от Австралии, с каждым днем становятся все
более пессимистичными. На предприятиях Индии складские запасы коксующегося угля
в настоящее время не превышают среднюю норму, и в ожидании дисконтов от
австралийских компаний меткомбинатам затруднительно воздержаться от закупок до
второй половины апреля. Европейские заводы, отношения которых с BHP Billiton
строятся в основном на долгосрочной основе, также говорят об истощении объемов
материала на складах, и если в ближайшие 2 недели контракты на II квартал не
будут подписаны, компаниям придется выйти на спотовый рынок. Таким образом,
категорическая неуступчивость австралийских экспортеров базируется на сценарии,
по которому у импортеров не останется иного выхода, кроме как возобновить
сотрудничество на диктуемых поставщиками условиях.
Исход переговоров между BHP Billiton и японскими
компаниями вызывает ажиотажный интерес с точки зрения не только контрактных
цен, но и объемов поставок. Учитывая последствия стихийного бедствия, Японии
будут необходимы значительные партии готового проката для восстановительных
работ, следовательно, импорт сырья существенно увеличится.
В текущем финансовом году потребность
крупнейших индийских сталепроизводителей в коксующемся угле также возрастет -
SAIL закупит порядка 21 млн. т (14 млн. т в 2010 финансовом году), а JSW - 14
млн. т (7,4 млн. т).
Кроме того, китайские предприятия, в I
квартале не проявлявшие интереса к импорту коксующегося угля, будут вынуждены
пересмотреть свои позиции в ближайшие месяцы. В 2011 г. суммарная добыча
коксующегося угля в Китае составит порядка 513 млн. т, при этом потребность
коксохимического производства в масштабах страны оценочно возрастет до 569 млн.
т, в результате чего рекордный показатель импорта - 47,27 млн. т в 2010 г. -
может быть превышен.
Исходя из этих прогнозов, а также
учитывая, что в австралийском штате Queensland возвращение объемов добычи к
уровням, предшествующим наводнению, возможно в лучшем случае к середине года,
не вызывает сомнений отсутствие профицита коксующегося угля и сохранение
высоких цен на него во II квартале.
RosInvest.Com 15.04.2011
|