Совет директоров горнодобывающей
компании Xstrata согласился на поглощение сырьевым трейдером-гигантом,
компанией Glencore. Объединенная компания станет четвертой крупнейшей
горнорудной компанией мира, занимающейся как добычей, так и торговлей сырьевыми
товарами. Завершить сделку удастся благодаря согласию инвесторов из Катара.
В
результате слияния двух компаний будет образована одна из крупнейших корпораций
в области природных ресурсов с совокупной рыночной стоимостью более $90 млрд.
Объединенная компания станет отраслевым гигантом с годовым объемом продаж в
$175 млрд. Усиленная поглощением Xstrata компания Glencore сможет контролировать
всю цепочку — от добычи сырья до его транспортировки конечным потребителям. В
связи с этим эксперты опасаются, что компания сможет искусственно создавать дефицит
на рынке сырьевых товаров.
Слухи о том, что Glencore, которой
принадлежит 34% акций Xstrata, намерена выкупить компанию, которой она владела
в 1990-е гг., появились еще в марте 2011 г. Официально о предложении Glencore
стало известно в феврале 2012 г. По первоначальным условиям соглашения
предполагалось, что каждая акция Xstrata будет обмениваться на 2,8 новых акций
Glencore.
Однако на интересе Glencore к Xstrata
решили заработать миноритарные акционеры горнорудной компании. Суверенный фонд
Катара Qatar Holding объявил, что он не согласен с предложенным коэффициентом
обмена акций и потребовал его увеличения с 2,8 до 3,25.
Чтобы заблокировать сделку,
«несогласным» миноритариям было необходимо консолидировать владельцев 16,5%
акций Xstrata. Поэтому катарцы потратили свыше $5 млрд. на увеличение своей
доли с 3% до почти 12% и заручились поддержкой таких миноритариев, как Knight
Vinke Asset Management и Standard Life. После того как «несогласные» получили
контроль над 15,8% акций Xstrata, у Glencore не оставалось иного выхода, кроме
как повысить стоимость своего предложения.
В сентябре Glencore под давлением Qatar
Holding предложила за каждую акцию Xstrata 3,05 новых акций объединенной
компании. С такой ценой совет директоров Xstrata согласился и рекомендовал
акционерам одобрить поглощение. Qatar Holding решил не противодействовать
сделке. «Совет независимых директоров Xstrata считает, что предложенный вариант
обмена акциями и управленческая структура новой компании — честные и разумные,
но они должны оставаться без изменений — это важнейшие условия сделки»,—
говорится в пресс-релизе компании Xstrata. Сделка будет одобрена, после того
как за нее проголосует минимум 75% акционеров Xstrata.
Предполагается, что глава Xstrata Майк
Дэвис будет возглавлять объединенную компанию в течение шести месяцев. Затем
главой объединенной компании станет нынешний гендиректор Glencore Айвэн
Глазенберг. При этом один из топ-менеджеров Xstrata займет место Майка Дэвиса,
чтобы сохранить большинство представителей Xstrata в совете. Директора Xstrata
поддержали предложение Glencore при условии, что акционеры согласятся на набор
выплат, направленных на сохранение ключевыми руководителями Xstrata своих
постов как минимум в течение двух лет.
Нынешний глава Xstrata Майк Дэвис
уверяет, что слияние сырьевого трейдера и одной из крупнейших горнорудных
компаний мира позволит соединить их сильные стороны и создать уникальную
корпорацию по разработке природных ресурсов.
Компания Glencore занимается торговлей
металлами, рудами, нефтью и нефтепродуктами, углем и сельхозпродукцией, покупая
продукцию у 7 тыс. поставщиков и владея множеством собственных производственных
мощностей в 30 странах мира. В состав Glencore входят портовые мощности, склады
и судоходный флот.
Международная добывающая группа Xstrata
производит медь, коксующийся и энергетический уголь, феррохром, никель, ванадий,
цинк и другие металлы в Австралии, Аргентине, Колумбии, Германии, ЮАР и еще 15
странах. Xstrata является крупнейшим международным экспортером энергетического
угля и владеет долями в 30% работающих на планете угольных шахтах.
http://world.eizvestia.com 01.10.2012
|